「通光线缆」k线图是景顺长城精选蓝筹股(260110)和景顺长城精选蓝筹股(260110)的净值

股票资讯  2021-04-27 02:04:50

选股步骤:了解企业优势

进入2008年,就在人们预计春季攻势即将展开之际,但随着美国次贷风暴不断恶化,中国南方部分地区遭遇50年一遇的暴风雪,a股投资者也感到了寒意。投资者所期待的鼠年并不能有一个好的开始,但在假期后每周都会下降100多点。相比最高价,中石油、平安(77.40、1.44、1.90%,右)等股被无情的砍下。股市有句话叫新手怕跌,老手怕涨。刚入市的投资者喜欢追涨杀跌,而有经验的证券投资者认为股票下跌可以提供一个很好的介入抄底的机会。上周沃伦巴菲特表现出别人的恐惧时,我是贪婪的。他宣布投资8000亿美元于美国再保险业务,被市场解读为救市,使得美国股市次日上涨2%。这也是股市第三次处于低谷。巴菲特承认,8000亿美元的救助计划只是为了赚钱。巴菲特用他几十年来在华尔街成功和失败的经验和教训告诉普通读者,我们坚持在购买价格上留有安全边际。我们认为,这一安全边际原则是成功投资的基石。巴菲特以100美元起家,通过投资获得440亿美元财富,成为世界第二富有的人。与其他资产超过100亿美元的富人相比,他的赚钱方式不是专注于创新技术开发或投资行业来产生利润,而是利用资本来增加价值。巴菲特40年来共选股22只,投资61亿美元,获利318亿美元。每只股票的平均投资回报率高达5.2倍,创造了历史上最惊人的选股神话。《巴菲特如何选择超级巨星股票》一书将巴菲特的选股策略归纳为四个步骤的10大标准:商业分析、管理分析、盈利能力分析、价值和价格的比较分析。根据上面总结的10大准则,对巴菲特盈利270多亿美元的经典选股案例进行了详细分析。令人惊讶的是,巴菲特创造上述选股神话的选股策略一点也不深刻。他甚至认为选股根本不需要高数,也不需要高智商:如果高数是必须的,我就要回去发报纸,从来没有发现高数在投资上有什么作用。你也不需要成为火箭专家。投资不是智商160就能打败智商130的游戏。巴菲特认为,选股的过程就是发现投资价值的过程,好的选股人就是好的投资价值发现者。寻找巨星股票不仅需要正确的方法和工具,更需要耐心和等待。目前,很多人怀疑中国股市是否存在像巴菲特投资一样值得长期投资的优秀股票,但博世拉基金董事长吴坚信,中国将涌现出一批具有长期投资价值的企业,投资者在证券投资中必须关注上市公司的质量和发展前景。只有选择巴菲特这样真正具有可持续竞争优势的明星股,才能最终获得更高的长期回报。数据显示,无论是牛市还是熊市,a股市场每年都会涌现出一批数倍于股价的股票。比如2006年,大洋建设(00046)上涨624%,赤红锌(600497)上涨531%,广州船厂国际(600685)上涨498.28%,2007年新富药业(020)因此,对于a股加强价值投资理念,寻找巨星股票,以合适的价格买入也是非常适用的。上周六,巴菲特旗舰公司伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Company)向美国证交会(SEC)提交了一份例行披露文件,文件显示巴菲特增持了食品和医药类股,并进一步增加了对富国银行(Wells Fargo)的投资。事实上,自去年底以来,a股市场的食品和医疗行业(卡夫食品和葛兰素史克)也明显强于大盘。所以鼠年炒股时,不妨将投资重点转移到食品医药板块,根据巴菲特选股原则选择个股进行逢低介入。选股的步骤之一是可持续竞争力和特许经营权。巴菲特认为,决定股票价值的不是市场或宏观经济,而是公司业务本身的运作。在投资方面,我们把自己当成公司分析师,而不是市场分析师、宏观分析师,甚至是证券分析师。最终,我们的经济命运将取决于我们拥有的公司的经济命运,无论我们的所有权是部分还是全部。巴菲特总是专注于尽可能多地了解企业的商业运作,这是他选股的起点。他认为,公司业务分析的关键在于其竞争优势:一、公司业务是否长期稳定,过去一直有竞争优势?第二,企业的业务是否有经济特许权,现在有较强的竞争优势?第三,企业业务的强大竞争优势能否长期保持?从1988年到1994年,巴菲特分批向可口可乐投资12.99亿美元。到2003年底,市值已经增长到101.5亿美元,15年增长681%,这也是巴菲特成为世界第二富豪的重要原因之一。超长期稳定的业务、超经济让步和超可持续的竞争优势使可口可乐每年都保持高速发展,支撑着其市值的爆炸式扩张。准则1公司越简单,效率越高。在a股市场,很多上市公司和投资者总是希望公司拓展新业务,形成新的利润增长点,但巴菲特认为,公司越简单,运营效率越高。我们尽量坚持自己认为可以理解的公司,也就是说那些公司有相对简单稳定的特点。我们更喜欢不太可能发生重大变化的公司和行业。寻找我们认为10年或20年后实际上会有很大竞争力的公司。巴菲特认为,在选股时,严格要求公司有长期稳定的经营历史,这样才能分析并确信公司具有良好的发展前景,未来能够长期稳定经营,继续为股东创造更多价值。投资者不妨想象一下,如果万科也多元化进入白酒行业,是否能成为茅台或五粮液的竞争对手。同样,如果茅台或五粮液进入家电行业,风险会大于机遇吗?因此,投资者应观察公司长期稳定的主营业务和年增长率,并关注其在行业中的地位。对于那些多元化的企业,我们更应该关注他们潜在的风险因素,因为在投资领域,失败的案例远远高于成功的案例。a股市场的龙头企业大多长期专注于主营业务,如家电行业的格力、美的、海尔,医药行业的河北华耀、同仁堂(30.95、0.96、3.20%,bar),汽车行业的中国重型卡车(59.90、1.06、1.80%,bar),一汽汽车等,随着经济的快速发展,社会分工不仅能给企业带来规模经济、品牌等优势, 而且随着时间的积累,在市场上建立起坚不可摧的经济让步,这也是巴菲特所说的企业持续超额利润的核心和焦点。 准则二特许权是获取超额利润的关键。经济让步是持续获取超额利润的关键。巴菲特认为,这种经济让步是企业竞争优势的根本来源。经济特许权的形成来源于具有以下特征的产品或服务:(1)是顾客需要或想要的;(2)客户认可没有类似替代品;(3)不受价格管制。以上三个特征的存在,会反映出一个公司能够主动提高其提供的产品或服务的价格,从而赚取更高的资本回报。相对而言,一般企业获取超额利润的途径只有两种:成为低成本的经营者,或者使提供的产品或服务达不到需求。关于第一种方式,虽然一个公司可以通过优秀的管理长期保持低成本运营,但即使如此,仍然会面临竞争对手攻击的可能性。第二条路线的短缺通常不会持续很久。所以巴菲特得出结论,一个坚不可摧的经济特许权是不可能在一个永远动荡的经济土地上建造城堡的,这样的经济特许权是企业持续获取超额利润的关键。至于经济特许权的知识,巴菲特并不是在课堂上或书本上学到的,而是通过投资实践学到的。西施·坎迪给巴菲特上了20年的经济让步课。1972年1月3日,蓝筹股印刷公司(当时伯克希尔的子公司)以4000万美元收购了美国西海岸的盒装巧克力制造商和零售商西施糖果公司。在接下来的20年里,西施·坎迪给伯克希尔带来了41亿美元的利润分配。从这次投资中,巴菲特掌握了很多关于评价企业经济特许权的知识,并将学到的知识应用到其他股票投资中,获得了非常惊人的投资回报。巴菲特认为,消费者在对产品和员工无数次愉快体验的基础上普遍认可的良好声誉创造了一种消费者特权。就产品的售价而言,生产成本并不是唯一的决定因素,包括固有的特许经营权。看了上面的分析,我们就明白了为什么消费类股逐渐受到机构的欢迎,为什么贵州茅台、张裕、苏宁电器都达到了新的高度。因为它们都具有经济特许权的特点,即顾客需要什么或想要什么,找不到类似的替代品,不受价格管制。数据显示,经济特许权给贵州茅台、张裕、苏宁电器带来了超额利润,也给股东带来了丰厚的回报。比如贵州茅台,由于供需矛盾,近几年不断提高产品价格,利润逐年大幅增加。比如2006年的毛利率已经上升到85.20%。张裕的情况和贵州茅台差不多。而苏宁电器原有的不可复制的连锁网络模式,在规模和效率上实现了优势,使得主营业务收入和净利润逐年快速增长,也成为a股市场成长股的典范。但在a股市场上,完全符合以上三种经济优惠的上市公司并不多。比如黄山旅游等旅游资源类股和国电电力等电力板块还不是巴菲特所说的有经济优惠的上市公司,因为是国家控价。准则三选择行业内竞争力最强的公司巴菲特认为,对于投资来说,关键不是决定一个行业对社会的影响力有多大,或者这个行业会成长多少,而是决定任何一个被选择的企业的竞争优势,更重要的是决定这个优势的可持续性。随着上市公司数量的不断增加,a股市场上市公司已经超过1000家,但同行业上市公司的数量大多不是个位数。按行业分类,钢铁行业上市公司37家,汽车厂商57家。巴菲特曾在与一些学生交谈时描述了他分析公司竞争优势的方法。有一段时间,我会选择某个行业,认真研究六七家企业。我不会听任何关于这个行业的老生常谈,而是通过自己独立的思考去努力寻找答案...举个例子,如果我选择了保险公司或者造纸公司,我会沉浸在自己的想象中:如果我只是继承了这家公司,而它将是我们家唯一永远持有的财产,那么我将如何管理这家公司?应该考虑哪些因素?担心什么?谁是我的竞争对手和客户?这个企业的优势和劣势是什么?如果你做这样的分析,你可能比管理层更了解公司。在伯克希尔1993年的年报中,巴菲特将可口可乐和吉列视为具有可持续竞争优势的超级企业的典范:可口可乐和吉列近年来在全球市场的份额也在不断增加,它们巨大的品牌吸引力、卓越的产品定位和强大的销售渠道使它们具有超强的竞争力,就像在它们的经济城堡周围形成了一道护城河。巴菲特从1977年就确立了这一选股原则,此后一直未变。他认为,只有长期的、可持续的竞争优势,才能为公司创造良好的长期发展前景,也才能造就一个有长期基础的优秀公司。具有超持续竞争优势的选股概念也适用于a股市场。比如当我们判断一个行业的景气度在上升,比如2006年的有色金属,2007年的煤炭行业,就应该选择这个行业中具有超可持续竞争优势的龙头股票进行投资,比如赤红锌锗,西山煤电,而不是购买行业中那些价格低、质量差的股票。此外,投资者了解上市公司的产品、管理和地理位置也同样重要。去年以来,由于钢铁企业产能需求大、矿产储量稀缺等多种原因,煤炭中的炼焦煤增幅最大。天安平煤和金牛能源主业中炼焦煤占比最大。这些超持续的竞争优势自然让他们在去年底和今年年初成为煤炭行业的领导者。


以上就是通光线缆k线图是景顺长城精选蓝筹股(260110)和景顺长城精选蓝筹股(260110)的净值的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注岚仁股票网其他的资讯!

相关推荐

河南省扩大了科研自主权,完善了科研仪器的采购方式
近日,河南省科学技术厅联合省财政厅,省发改委发布了《关于扩大高等学校科研自主权的实施意见》(以下简称"实施意见")。进一步扩大大...
对话许家喜:医药板块景气度将长期保持高位,把握阶段性回调配置机会
【特别提示】根据《关于华宝中证医药交易所型开放式指数证券投资基金实施基金份额分拆及相关业务安排的公告》,为满足为提高医疗ETF(...
BOE A股未来目标价如何提前找到股价顶部
BOEA股未来目标价在线:平均多头仓位一定会涨吗?当一只股票长期大幅下跌,经过一定时间后,如果日k线、周k线、月k线的走势较长,...
昆明泛亚有色金属交易所健康园(600380)资金流向
昆明泛亚有色金属交易所哪个证券公司服务西山证券好?股份回购是指上市公司自行购买部分股份。基本上就是通过二级市场回购股票,也就是上...
最低买多少煤股_煤股清单
煤炭股有哪些?煤炭行业股票列表你对煤炭行业的股票了解多少?有些投资者可能会一直关注煤炭股的发展,对煤炭股的龙头股有一定的了解。所...
华富竞争性债券基金之所以被认可
基金华富竞争力百威英博(300681)股市能够正确判断盘头,及时将收益变现为波段顶钱,避免因短期利润过大而快速回调造成的损失。那...
友贷资本淮南证券开户“股市”。下一个贵州茅台会出现在哪里?
在哪个公司可以开朋友贷款资金通州资金转账账户?类似的股票呢?股市在交易日结束时反弹的四种可能性。第一种可能是开仓或加仓收盘前半小...
微软市值平安县股票配置钟毅金融网期货_期货交易大师的经验分享
微软市值安丘证券哪家公司开盘佣金最低?今天,我们将关注整个操作过程。这是本质。事实上,股票波动图的每个节点都有不同的星号。发现这...
渣打银行的调查显示,近60%的海外投资机构将向中国“增仓”
渣打银行针对海外机构投资者开展的2020年人民币机构投资者调查显示,尽管疫情给全球经济带来了很大的不确定性,但海外投资机构仍普遍...

标签列表

    友情链接