英属维尔京群岛私人信托公司的设立和运营对财富管理的启示 350000

股票资讯  2021-03-03 07:48:45

近年来,许多国际金融中心和离岸金融中心纷纷推出私人信托公司(PC)服务,旨在充分发挥信托制度的优势,兼顾高净值客户的灵活安排需求。JD.COM的麦克斯智能有限公司(“MSL”)就是一个很好的例子。这在一定程度上也刺激了国内高净值客户设立PTC的热情。

英属维尔京群岛(BVI)就是这样一个典型的金融中心。总的来说,在BVI设立PTC,监管面广,费用低。通常有五种人或机构持有这些公司的股份:委托人及其家人、慈善或非慈善目的信托、目的信托的受托人、承诺有限担保的有限责任公司以及对受益人有利的全权信托等。朋友或家庭顾问可以成为PTC的董事或工作人员,然后参与PTC的运营管理。因此,PTC具有信任感高、存续时间长、责任有限、自主性强、投资多元化等优势。然而,必须注意的是,权利的保留应控制在一定的限度内,并满足确保公司基本运营的最低标准。在家族繁衍传承的过程中,将家族精神升华内化为PTC的愿景和使命,践行家族精神的PTC传承策略。

建立广泛监督和低收费的条件

由于信托公司同时具有公司和信托职能,如果您想在英属维尔京群岛注册信托公司,您不仅必须满足与公司相关的监管要求,还必须满足与信托公司相关的监管要求,如《银行和信托公司法》(1990年)(BTCA)。1990年)、《英属维尔京群岛商业公司法》(BCA,2004年)、《英属维尔京群岛金融服务(豁免)条例》(BSR,2007年)、《维尔京群岛特别信托法》(维斯塔,2003年)等。

基于上述监管政策要求,注册PTC的条件如下:一是需要是符合公司法的有限责任公司;二、名称应包含“PTC”二字;并在公司章程中明确规定;第三,根据BTCA的要求,PTC的注册需要由持有一级信托许可证的注册代理人办理;四、PTC不得向社会公众开展信托业务,即不得开展传统信托业务;第五,PTC只能从事“未发行信托业务”和“相关信托业务”。“未发行信托业务”是指PTC机构本身以及PTC董事和其他相关员工不得就该信托业务收取任何费用。“相关信托业务”主要针对的是PTC,它有几个家族信托。它要求两个不同信托的委托人是有关系的,“有关系”的定义就像兄弟姐妹,父子,甚至继父父子。

当然,在BVI注册PTC有以下优惠措施:不需要当地董事或授权代表,不需要注册资本,不需要物理地址,只需要提供信托合同复印件等相关材料,只需要提供公司章程、章程等。同时要求代理人在办公室保存董事和股东名册,股东名册无需公开备案。最后,注册PTC的费用包括注册费和年费。新注册的PTC如果新注册的股份不超过5000股,费用为750美元,股份超过5000股,费用翻倍,即1500美元;PTC的年费是750美元;代理挂号费会高于前面提到的费用,但不会太高。

综上所述,我们可以看到BVI注册PTC的监管环境相对宽松,优惠措施多,成本不高,即“宽监管,低成本”。

五种可选的正温度系数工作模式

由于PTC兼具公司和信托职能,就PTC的经营而言,只有持股和管理两个方面。在BVI中,PTC持有股份有五种选择:一是直接由委托人及其家人持有,但有被认定为“虚假信托”的嫌疑;二是可以由慈善或非慈善目的信托持有;第三种由目的信托的受托人持有;四是由担保有限责任公司持有;第五,它由对受益人有利的全权信托持有。就PTC管理而言,朋友或家人顾问可以成为PTC的董事或工作人员,进而参与PTC的运营管理。

就PTC的具体结构安排而言,鉴于BVI相关信息不可用,我们以尼维斯为例。在尼维斯,有三种持有PTC股份的模式:家庭成员持有股份、信托受托人出于非慈善目的和基金会持有股份。研究结果表明,基础支撑结构是三者中最好的。持股家庭成员存在被认定为虚假信托、无法有效防范死亡风险和债务风险等问题。非慈善信托控股的PTC结构更为复杂。

基金会股权模式结构的第一层是由家庭成员捐赠的多种形式基金会。为什么叫多样性基金会?原因是根据管理目的和需要,可以在下面设立信托、公司、有限责任公司、合伙或传统基金会。第二层和第三层是家族办公室和在尼维斯成立的PTC,PTC下的第四层是可以投资动产、不动产或银行账户的投资控股公司。多元化基础是结构的关键环节,也是结构的主要组织管理机构。可以设立监事会、管理委员会、秘书处等以下职能部门,由家族顾问或家族成员组成,这是家族控制权的具体体现,也是其主要优势和特点之一。这里需要补充的是,因为基金会不归某人所有,不会像其他股权结构那样存在潜在风险;由家庭成员组成的管理委员会行使日常基础的管理职能,三级家庭办公架构延长家庭成员与PTC的法律距离,更好的隔离风险。

事实上,2019年12月31日BVI也公布了《私募投资基金条例(2019)》,其中提到基金可以是单位信托,备案时要提供受托人的姓名和地址。目前还没有私募投资基金对接PTC的案例,更没有基金会对接PTC的案例。综上所述,PTC的持股无非是家族持股、特殊目的信托持股或基金会持股,其经营管理基本都是由家族成员或家族成员信任的朋友或顾问来完成。以尼维斯的PTC为例,通过对比分析,发现基础模式最好。其实基金会模式在世界上并不是独一无二的,曹家族的基金会就是适合国内版本的例子。

来源:Dash(2013)

正温度系数的优缺点

我们从与个人受托人和机构受托人比较的角度分析了信托公司的优势,并指出了信托公司的潜在劣势,即风险。

(1)优势:比机构和个人受托人更能想到客户的想法。

与个人受托人相比,PTC有六大优势:第一,信任度高。对个人受托人的信任是一个长期的渐进过程。受托人变更的,需要变更受托人。在变更过程中,家庭对个人受托人的信任度下降,但在控制权有限的前提下,家庭对PTC的信任度非常高。

第二,长期持续性。个人的生命是有限的,信托期限可能超过100年,甚至是永久的。个人因年老、患病、残疾或耳聋仍不能行使受托人职责的。BVI法规定PTC可以持续360年,到期后可以通过简单的程序继续存在。

第三,规模经济。受个人受托人精力或能力的限制,可能无法满足家庭所有的信托安排需求。PTC的“关联信任”优势可以实现规模经济。

第四,有限责任。个人受托人承担的受托责任可能远远超出其能力和责任范围。至于PTC,是有限责任公司,所以如果存在重大的受托责任风险或其他风险,那么PTC的赔偿是有限的。

第五,干扰最小化。个别受托人很容易受到恶意受益人的指责或受到他们不合理要求的影响。PTC的集体决策机制可以避免上述问题。

第六,精神传承。PTC的客户更注重精神财富的传承,即家庭价值观和精神的传承。内化在PTC中的家族精神的连续性一定要高于依赖个体受托人的连续性。

与银行或金融机构等机构受托人相比,PTC有两个主要优势:第一,成本最优。机构受托人收取的费用基于基础资产的金额或他们花费的时间。由于标的资产大多包含公司股权等非标准资产,金额较大,受托人可能需要花费更多的时间来运营和管理公司,这反过来又需要很高的费用。而且,有时机构受托人会对其承担的过度责任收取风险溢价,但PTC并没有这种情况,比如“电话干预”机制——只有在受益人给受托人下达企业运营指令的情况下。

第二,投资多元化。传统(家族)信托的投资对象大多是股票、债券等标准化资产。PTC可以参与另类投资,如对冲基金、期权、私人飞机、游艇、艺术品、奢侈品和企业股权。

最后需要指出的是,PTC还可以隔离“专业”个人风险等。,因为安装在PTC的家族企业越来越国际化、专业化,比如跨国钻井平台企业。一方面可以聘请专业的PTC董事来管理家族企业;另一方面,如果运营中出现问题,PTC的有限责任也可以承担有限责任,即家庭与企业风险隔离的“防火墙”。

(2)缺点:操作非常专业,还需要外部专业机构的护航

反之,PTC的潜在风险包括虚假风险、所有权风险和管理风险。

虚假风险源于控制权留存的“度”问题。假PTC也分两种情况。一是在信托合同中明确保留委托人的权利,即“形式上的虚假信托”,如“撤销/变更/修改信托合同的权力、从信托中提取财产的权力、增加或删除受益人的权力、指定/解除受托人或信托保护人的权力、管辖法律的变更以及无条件或无条件拒绝信托”二是通过出票人协议保留委托人的权利, 例如尽管委托人不在董事会中,但在PTC董事会中的“影子委托人”,以及委托人将自己设定为保护人的信任。 特别是关于PTC的保留,BVI的VISTA法案给出了一个负面的受托人权利清单,即委托人权利的保留:第一,分红权应该留给董事;第二,不应该要求PTC分红,更不可能行使受托人强制执行权要求PTC分红;第三,不得采取任何措施煽动或支持PTC董事实施任何违反PTC职责的行为;第四,不应采取任何措施来敦促PTC任命或解雇任何董事;第五,PTC不得关闭;第六,根据该法的规定,不得向法院申请任何形式的与PTC有关的救济或救济。

所有权风险主要针对家庭成员持有的PTC。一个原因是,PTC可能被认定为虚假信托,如“任命PTC董事”等上述相关权利;第二,如果股权所有人意外死亡,对其名下股权处理不当会导致股权变更。

管理风险主要有两种表现形式:一是无效管理的风险,当然无效管理的问题存在于虚假信托中。同时,如果PTC董事缺乏专业素质或缺乏专业素质,也会导致PTC管理不力的风险;第二,保护人的风险,要防范保护人权利过大带来的道德风险。

此外,PTC还应防范陆上管辖的风险。税务机关、债权人、不满的受益人或客户居住地的配偶可能会以各种理由起诉PTC的合法性。事实上,任命在岸家庭成员担任PTC董事违背了信托制度的初衷,因为信托的本质在于所有权、经营权和受益权的分离。税务风险是在岸管辖区的重要风险之一,因为客户居住地政府最不愿意看到客户通过各种安排减少居住地政府的税收。

最后,还有特殊条款的风险。委托人通常在信托合同中增加影响受托人行使权力的条款,如“未经全体股东或特别受益人同意,不得买卖信托资产,不得向受益人分配信托财产或收益”。如果其中一个股东意外死亡,会影响信托的正常运作,同时也有可能被认定为“虚假信托”。

面对这些不容易被个人识别的风险,我们需要专业的组织来帮助识别,并给出专业的对策和建议来防范。

启示建议:信任就是信任

对于打算设立PTC的高净值客户,主要有三点启示和建议:第一,风险防范。需要明确的是,“PTC是一个信托”,而不仅仅是一个被控制的“傀儡”。既然是信托,要想保持控制权,就必须同时隔离风险。要想实现风险隔离,就必须保证PTC的真实性,也就是只保留PTC允许的控制权。同时,可以利用基金会保障控制权,聘请高级专业董事降低管理风险,并“远离”客户在岸管辖区,其中“远离”是司法意义上的“远离”,最后还要提防“防止他人伤害自己”的特殊条款。

其次,PTC的利益相关者(委托人、受托人、受益人、保护人等。)应每年或每两年召开一次集体会议,由管理层汇报工作,受益人对管理层的工作提出进一步建议等。此外,完善的PTC结构可以部分消除受益人之间的差异以及受益人对管理层的误解等。

最后,家族成员要更新PTC内化家族精神的愿景和使命,不要更新太频繁,要每一代更新一次,以保证家族精神的可持续传承。

实际上,PTC的目标是实现控制权保留、灵活性和隔离性的完美结合。我们发现国内很多做法也可以部分实现PTC的相关功能:一是平安信托推出了家庭办公一体化家庭信托的发展模式。团队主要成员近期成立芜湖白石环球家庭事务所,提供国内外综合继承服务;二、现代盛宣怀家族的育才亦庄模式,育才亦庄负责孩子的分配和盛宣怀遗产的慈善安排(行使信托职能),有董事会(第一任董事长为盛宣怀夫人)负责家庭成员(保留控制权)。遗产分配的交易安排和董事会的变更机制既灵活又稳定。亦庄机制的隔离是通过公报来保障的,董事会成员包括律师、慈善专业人士等专业人士,保证亦庄运作的专业性;三是新时代三大家族元素的重构:族谱、祭田、宗祠。家谱旨在实现家庭精神的凝聚和传承,提供领域和学习领域,实现家庭物质财富的传承。宗祠是合议或处置家事或纠纷的场所,族谱至少每十年或一代更新一次。显然,对于无法或不愿意在海外注册成立PTC的高净值客户,也可以通过国内相关机制实现PTC的相关功能。


以上就是英属维尔京群岛私人信托公司的设立和运营对财富管理的启示350000的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注岚仁股票网其他的资讯!

相关推荐

河南省扩大了科研自主权,完善了科研仪器的采购方式
近日,河南省科学技术厅联合省财政厅,省发改委发布了《关于扩大高等学校科研自主权的实施意见》(以下简称"实施意见")。进一步扩大大...
对话许家喜:医药板块景气度将长期保持高位,把握阶段性回调配置机会
【特别提示】根据《关于华宝中证医药交易所型开放式指数证券投资基金实施基金份额分拆及相关业务安排的公告》,为满足为提高医疗ETF(...
四比四!博雅精密、美驰、三创新材、金三江四家创业板IPO通过审核
11月19日,首创获悉,创业板上市委员会2020年第48次审议会议于2020年11月18日召开。审议通过:襄阳博亚精密设备有限公...
如果你能听懂这个法语,你就有特殊的天赋
原标题:如果你能听懂这个法语,你就有特殊的天赋如果你能读懂这篇法语说明你有特殊的天赋...你明白吗?回搜狐多看负责编辑:...
奥伦纳苏分享了这个孩子专注于研究的动画。认真的男人最有魅力
原标题:奥伦纳苏分享小恶魔专注研究的动画。认真的男人最有魅力今天中午,“OrennasuERNOLASZLO”又上线送小鬼的碎片...
原创赵露思复古风格一鸣惊人,泡泡袖娃娃裙可爱可爱,童趣氛围特别浓郁
原标题:赵露思复古风格一鸣惊人,泡泡袖娃娃裙可爱可爱,童趣氛围特别浓郁赵露思最近拍了一批跟风的复古大片。不知道女明星的杂志风格是...
亲子关系问题和亲子沟通不足?听听北师大的专家怎么说
原标题:亲子关系问题,亲子沟通不足?听听北师大的专家怎么说近年来,青年学生如何在青春期避免各种心理不良情绪和状况,健康成长,已经...
美食游学,结识郑州新东方,体验烹饪的魅力!
原标题:美食游学,遇见郑州新东方,体验烹饪的魅力!我想学习烹饪技巧,为家人做一顿温暖的饭菜!想提高自己的厨艺,亲自下厨,招待好朋...
冬天越是原汁原味的这道菜,越想吃,去掉油腻,让身体更轻松,气色更好
原标题:冬天越吃这个菜越油腻,越容易,越好看。天气冷的时候,大家都喜欢吃大鱼大肉,比如红烧或者一锅炖,这样胃里暖和,有营养。但是...

标签列表

    友情链接