「000806」2020年,期货业担负"抗风险"的任务|访谈

股票资讯  2021-05-12 13:58:59

原标题:2020年,期货业承担"抗风险"任务|采访

增加了12种新产品和32种期货和期权做市产品。截至11月底,我国共有90种期货和期权,其中包括7种国际期货和期权,为我国的实体经济和大多数产业链企业提供了有效的对冲工具。

与此同时,期货与整个资本市场的整合更加深入,国内外市场与场内和场外市场之间的互操作性步伐也越来越快,构建了新的生态环境。期货市场开发链条。

今年,方正中期期货研究所所长王军参与了我国的期货业已有近18年的历史。

在我国期货市场发展30周年之际,2020年期货行业的特点是什么?将来会有什么变化?在今年的年终回顾中,《国际金融新闻》的记者邀请王军谈谈他今年的感受和想法。

脑震荡:危机中的警告

2020年2月3日是春节后国内商品期货市场开放交易的第一天,但??按下了暂停按钮以进行期货的夜市交易,该交易持续了3个月,直到5月6日为止。完全恢复。

当夜间交易"安静"时,国内外期货市场经历了严重的动荡。2月3日,一些工业品期货产品开放了其跌停限制,有些产品在第二天仍大幅开盘;3月份,外部原油开始急剧下跌,国内相关的能源和化学行业期货也大幅下跌。

2020年4月,美国WTI原油期货价格下跌至首次出现负值,导致许多投资者称其为"人类历史的见证"。4月20日,5月份WTI原油期货合约遭受了历史上最疯狂的抛售。当日的结算价收于每桶-37.63美元,跌幅超过300%25,是自纽约商品交易所1983年开办轻质原油期货交易以来的最高记录。在人类历史上从未发生过。

结果,与美国原油期货相关的中国银行"原油宝藏"产品陷入了"突破性事件"。2020年5月上旬,中国银行保险监督管理委员会启动了对中国银行"元宝"事件的调查程序。直到2020年12月5日,中国银行调查结束后,中国保险监督管理委员会对涉及中国银行"元宝"产品风险事件(产品管理不当,风险管理不当,内部控制不完善)的违法违规行为作出行政处罚决定。管理,不遵守销售管理等),并采取了相应的监管措施,包括对中国银行及其分支机构的罚款共计5050万元。

美国商品期货交易委员会(CFTC)也公布了2020年4月的负面油价调查结果:这是由多种因素引起的,包括基本因素和技术问题,包括石油供过于求。市场和病毒引起的。需求减少,供求不确定性等,WTI原油经历了历史价格波动。

"尽管原油宝藏事件发生在银行体系中,但它也提醒了我国期货业要遵守合规操作的红线,全心全意为客户和实体服务,并保护投资者的利益。永远铭记权益"王军感慨地说。

对于期货业的合规管理,王军补充说,我国期货业经历了30年的发展,特别是1991年至2000年的清理整顿。并不断纠正,特别是在建立和完善我国期货业法律法规,期货公司管理方法和期货业人员标准方面。期货行业的各种规章制度,行业管理方法和风险控制体系已经逐步完善。"我国期货业的当前发展已显示出健康的市场环境,健全的法律法规和标准化做法的特征。"

恢复:突出显示了风险管理功能。

危机是有机的。在这种流行情况下,期货市场的价格发现和风险管理功能大放异彩,有效地协助企业进行库存管理,成本控制,规避价格风险,为国民经济和实体经济服务。

2020年3月30日,我国首个"云上市"产品-液化石油气(LPG)期货和期权同时在DCE上市。LPG期货和期权产品作为中国首个天然气能源衍生品,在帮助企业应对价格波动风险和改善贸易定价机制方面发挥着积极作用,对衍生品市场服务实体经济具有重要意义。

"自2020年以来,受新皇冠肺炎的流行等各种因素的影响,国际商品和金融市场急剧波动。实体企业普遍面临高库存,销售困难,产业链运作不畅,原材料和现金。流动性紧张等问题突然增加了宏观经济和企业运营风险。"在液化石油气期货和期权上市仪式上,中国证监会副主席方星海指出,风险管理在期货市场中的作用日益突出,作用日益重要。,促进工作和生产的恢复,并稳定公司该行业的生产和经营为"未来力量"做出了贡献,并赢得了各个方面的认可。

"在年初,在全球新皇冠流行最严重的时期,我国的期货业响应了政府对公开市场的呼吁,正常地为各种客户提供服务,提醒主要客户通过在线会议交易风险,并采取在线投资策略,指导客户进行套期保值交易,在流行期间,期货行业通过非常灵活的服务模式为大多数实体带来了积极和积极的影响,从而增强了大多数人的信心实体以恢复工作和生产。"王军说。

王军补充说,我国大中型企业利用期货和期权市场的"两锁一降"功能,有效避免了"V"字型价格震荡的冲击。并确保各项业务活动的正常开展。同时,大多数中小企业通过期货市场价格信号积极恢复工作和生产,在"六包"和"六包"中发挥了非常积极的作用。稳定"由中央政府提出。此外,大多数期货公司和从业人员都充分利用自己独特的"风险管理"业务和"风险管理"服务,使期货业在2020年大放异彩,实现金融服务业与金融业之间的双赢。实体经济。

在这种背景下,到2020年,期货市场资本量和交易持股量均创下历史新高。截至2020年11月,我国期货市场资本总额突破8559.5亿元,增长55.2%25;1-11月累计成交额53.8亿手,成交382.5万亿元,同比增长50.4%25,同比增长45.5%25。预计到2020年,期货市场交易量将接近60亿手,成交额将超过400万亿元。

飙升:大宗商品的涨幅将持续不断地上升

在2020年,许多大宗商品的价格将创下新高,而这种涨幅还将继续上升。

铁矿石期货上演了"疯狂的石头"市场。2020年12月21日,铁矿石主力合约2101盘中一度触及每吨1,202元人民币的高位,创下历史新高。自2020年以来,4月初的最低价仅为511元/吨。

铁矿石期货价格的大幅波动引起了监管机构的关注。2020年6月2日,DCE发布了市场风险警告信,指出铁矿石市场在不久的将来面临更多不确定因素,市场价格波动很大。要求所有会员单位加强投资者教育和风险预防。,提醒客户合理参与和合规交易。

从那时起,DCE反复调整了铁矿石期货合约的交易限额。非期货公司成员或客户的铁矿石期货合约单日未平仓头寸已从不超过30,000手减少至不超过2,000手(202从12月22日交易时间开始,0)。

与此同时,DCE还降低了铁矿石交货仓库出库费的最高价格限制,该价格上限将于2021年6月15日生效。市场专家表示,此举将有助于缩小交货范围在此基础上,促进未来趋同,促进更多钢铁企业参与铁矿石期货交易和交割。

"市场已经达成共识,2020年铁矿石价格波动的根本原因是基本因素和产业结构失衡。新的贸易价格形成机制需要许多方面的共同努力。"DCE最近发表了一份声明。从市场分析的角度来看,基本面因素的变化是2020年铁矿石价格变动的主要原因,同时也受到铁矿石卖主集中,买主分散的产业格局的深刻影响,特别是在买方竞争的产业竞争格局下。尚未组建在一起,议价能力很弱。为了改变现有的市场结构和定价机制,期货业必须相互配合,形成合力,完善市场平衡机制,并通过期货市场建立新的交易价格形成机制。

此外,2020年某些农产品的表现也更为抢眼,许多品种屡屡创下历史新高,包括玉米和大豆。以玉米为例。根据东方财富选择的数据,12月28日,玉米期货主力合约2101最高触及2647元/吨,创年内新高,再创历史新高。年初以来开盘价为1800元/吨。累计增长47%25。

以黄金为代表的贵金属品种也引起了市场关注。2020年8月7日,COMEX黄金期货价格达到年内最高每盎司2089.2美元,目前在每盎司1880美元左右波动。在8月7日的盘中交易中,现货黄金价格也创下了年内最高价每盎司2074.71美元。根据3月16日的最低价每盎司1451.1美元,到2020年现货金价的最大单边涨幅将约为43%25。

"自2020年以来,受全球超级宽松货币政策的影响,大宗商品市场自2007年以来经历了罕见的V形趋势。黄金,玉米和铁矿石为人们所熟悉。玻璃,动力煤,热轧卷,尿素,炼焦煤,焦炭和大豆均创下新高。"王军进一步指出,以美国和欧洲为代表的"直升机钱"的根本原因是货币政策的类型向全球市场注入了流动性,到2020年COVID-19大流行仍在全球肆虐,偶尔会中断主要商品的供应或停止生产,从而推高了商品价格。

王军预测,2021年的全球商品市场它仍将保持很高的知名度,并且部门轮换效应将继续。有色金属,贵金属,能源,农产品,化工和矿产都有良好的投资机会。同时,就资产配置而言,股票,债券,基金和商品这三种主要投资工具构成了四种资产的投资目标。全球基金对这四种资产的投资轮换将增加全球资产配置的热情。

延续:国际化趋势越来越明显。

2020年,新品种的推出速度将加快。全年共有12种新产品投放市场,其中包括液化石油气,低硫燃料油,短纤维和国际铜。其中,低硫燃料油和国际铜是2020年上市的两个国际产品,也是国内第五和第六个国际期货产品。

2020年6月22日,低硫燃料油期货在上海国际能源交易所上市,采用"国际平台,净价交易,保税交割,人民币计价"模式全面引入海外贸易商参加。相反,国际铜期货更具创新性。11月19日,国际铜期货合约在上一时期的能源市场上挂牌交易。这是中国期货市场首次实现"双重合约"模式下的期货国际化。

此外,DCE于2020年12月22日正式引入外国交易商参与棕榈油期货。结果,棕榈油期货成为了第七个国内期货市场和上市农产品期货中的第一个国内特定产品。棕榈油期货于2007年在DCE上市,是我国第一批完全进口的商品期货。经过十多年的稳定运行和发展,DCE已成为世界上最大的棕榈油期货市场,其国际影响力也在不断提高。

期货市场国际化的步伐加快了。从2020年1月1日起,取消对国内期货公司外资持股的限制;6月18日,中国证券监督管理委员会批准了摩根大通期货有限公司(以下简称"摩根大通期货")的股权变更申请;7月21日,摩根大通期货的股权及相关变动已完成。这意味着第一家外资独资的国内期货公司正式诞生。

业内人士说,外国期货公司进入国内期货市场带来的"cat鱼效应"是不可避免的。国内期货公司需要增强危机感和紧迫感,在明晰自身优势和立足当地市场的基础上,认识到自己的差距并及时弥补,需要更加关注期货的发展。国际业务。

对于外资期货公司的进入,王军认为,"外资"期货公司要在我国立足并形成一定的氛围需要时间。"由于本地期货公司被70多家基于经纪的期货公司和30多家现货即期期货公司所主导其中,排名前20位的期货公司占7个财务指标的75%,占25-90%。我国的期货业迎来了高质量的发展,其服务实体经济的能力进一步提高。目前,中国期货公司仍存在业务单一,竞争同质,人才流动频繁,行业规模小,市场大,国际化程度低等缺点。在未来的3-5年中,中国的期货公司将加快创新业务的发展和差异化。开发并逐步建立满足商品金融,场内和场外,期货和现货以及国内外需求的新发展模式。"

"外国机构积极参与中国的国内期货提高期货公司的综合实力和竞争力。尽管短期内当前的期货公司竞争格局不会受到影响,但从中长期来看,期货公司的结构将在未来3-5年内发生变化。"王军说,"支持国内合格的期货公司成立,购买和参与海外期货经营机构将有利于期货公司走向全球。"

王军说,将来,在国家扶持政策的支持下,期货公司"走出去"将更加方便直接。通过持股和收购,它将能够快速了解??外国期货公司的商业模式,同时,这将对中国期货有利。市场可以更快地整合到国际期货和衍生品市场中。"但是,期货公司需要注意走向国际。在不熟悉海外税收,劳工,环境保护和其他政策的情况下,它们不能盲目参与股票和购买。"

未来:进入高质量发展的新阶段

王军提到中国期货市场已经进入了一个新的时代,期货行业应该从全球角度进行高层次的双向开放,引入更加成熟的市场。海外机构投资与此同时,期货公司应通过收购海外期货公司,建立新的海外分支机构并成为主要的海外期货交易所的成员,积极走出去,探索具有中国特色的期货的国际化,从而实现高水平的交易。二级双向开放,促进期货业发展。高质量的发展将最终增强中国期货市场和期货公司在跨境服务中的综合能力。

"中国期货市场和期货业经历了30年的发展,仍然处于社会主义市场之下中国特色经济。期货市场发展的早期阶段。"王军进一步表示,随着我国期货市场服务实体企业和金融机构的能力的不断提高,多数实体企业和金融机构将广泛参与具有风险规避,资产分配以及期货和现金组合等功能的期货衍生品市场。避免像2020年这样的重大公共卫生事件对全球经济的影响。

那么,期货行业的未来发展方向是什么?

王军认为,我国的期货市场将于2021年进入。到2020年将进入100个品种的新时代我国还建立了新的期货公司。这是我国期货监管政策的变化。它展示了我国期货业中"进退"的良性循环机制。经营能力弱,合规管理不善的期货公司退出。我国的期货公司正处于转型发展的重要阶段。未来,期货业将通过IPO向进一步扩大和壮大的方向发展,更多的外资公司获得批准,新的现货公司和证券公司将继续主导该行业。

"2020年的另一个非常重要的事件是广州期货交易所的正式准备工作。"王军指出,中国证监会于10月9日宣布,经国务院批准,中国证监会决定成立广州期货交易所。交易所筹备组开始了建立广州期货交易所的准备工作,标志着广州期货交易所成立实质性阶段的开始。

王军强调,中央政府正式批准在华南和粤港澳大湾区建立中国第五个期货交易所。这不仅将进一步改善中国资本市场体系的建设,而且将有助于粤港澳大湾区。该区扩大了金融产品和大宗商品的影响力,大大提高了粤港澳大湾区大宗商品的战略安全性,聚集了银行,证券,基金,期货公司等金融机构,和总部企业,以进一步加强粤港澳大湾区的金融部门。服务实体经济的能力。

此外,王军认为,未来3-5年,我国期货业人才的培训和能力提升也将是一个非常重要的项目。随着期货期权种类的不断增加,涉及产业链的扩大以及服务机构客户类型的多样化,期货经营机构需要与时俱进,不断创新,努力尝试未来市场的潜在增长点和交易点。。"士兵和马匹没有动,首先是食物和草。"我们的人才储备和培训必须放在首位。这些架构要求金融机构起带头作用,包括对行业的了解,行业布局以及对服务行业的分析,尤其是人才的选拔,培训和提升。

记者何思

编辑姚辉返回搜狐以查看更多信息

负责编辑:p>
以上就是0008062020年,期货业担负"抗风险"的任务|访谈的全部内容了,喜欢我们网站的可以继续关注岚仁股票网其他的资讯!

相关推荐

青岛银行IPO发行网上中奖号码81.17万
1月8日,资本报讯,青岛银行(002948)发布网下A股首次公开发行股票结果及网上抽奖结果公告。根据公告,青岛银行首次公开??发...
携程20年,到底赢在哪里,错在哪里
你旅行时还会选择携程吗?从1999年诞生至今,携程今年20岁了。从一头新生的小牛到一个行业巨头,有一段雄心勃勃、危机四伏、激战激...
港股IPO|今日3只新股上市:肉鸡王凤翔股价高开6.3%,最年轻的股票银行渤海银行破发,天然气运营商嘉兴燃气大涨49%
7月16日,首创获悉3只港股今日在港交所上市,包括凤翔股份(09977.HK)、渤海银行(09668.HK)、嘉兴燃气(0990...
力争明年新增2万亿元普惠小微企业贷款
近日,中国银监会在近期重点工作通报会上发布了发展普惠金融、支持小微企业的最新成果和主要举措。中国银行业监督管理委员会相关部门负责...
联想控股2020年财报:营收4175亿元,同比增长7%
原标题:联想控股2020年财报:营收4175亿元,同比增长7%3月31日,联想控股公布截至2020年12月31日的经审计年度业绩...
报告称,60%的受访者表示不会在网上买房
realdata18日发布的一份报告显示,根据一项调查,60%的受访者表示不会在网上买房,但会查看上市信息,并在网上查询购房情况...
景瑞股份有限公司股价拟大幅“送转”,深交所密切关注是否配合董事减持。
原标题:景瑞股份有意“送转”股价大涨,深交所迅速关注:是否配合董事减持?凡记者:朱凡编辑:拟议中的景瑞股票“高交割和转让”引起了...
猪肉推高CPI,大宗商品推动PPI反弹
国家统计局公布的6月份CPI和PPI数据显示,6月份CPI同比增长2.5%(上值为2.4%),下降0.1%(上值为-0.8%),...
推进高端复合制剂产业化。赵升医学为病人寻找好的药物
赵升医药工作人员正在进行实验/记者卢梦云新三板上市公司赵升制药是一家“特殊”的R&D制药公司,不直接开发新化合物,而是专注于开发...

标签列表

    友情链接